Что такое оферта облигаций

Что значит предъявить облигацию к оферте

Оферта — это предложение о заключении сделки с заранее объявленными условиями.

Если инвестор принимает положения оферты, то сделка состоится.

В разрезе же облигаций можно сказать, что оферта — это предложение эмитента о досрочном выкупе облигаций.

Соответственно предъявление облигаций к оферте, означает выкуп эмитентом ценных бумаг у инвестора на заранее оговоренных условиях.

Казалось бы все просто, но и тут есть подводные камни.

Какие типы оферты бывают.

Различают 2 основных типа оферты по облигациям.

Первый тип — это Call оферта или оферта с call опционом.

Call оферта

Этот тип оферты предполагает возможность выкупа облигаций у инвестора в определенный срок. При этом у инвестора нет права отказаться от продажи бумаг.

В то же время, наличие такой оферты совсем не означает, что эмитент воспользуется этим правом.

Для инвесторов же, даже само наличие необходимости продать бумаги раньше окончания срока обращения, является дополнительным риском.

В связи с этим, облигации с call опционом зачастую имеют более выгодные условия.

Для эмитента же, этот вид оферты наоборот, наиболее выгоден. Так, как в случае необходимости снижения долговой нагрузки или реструктуризации долгов, эмитент может привлечь необходимые средства полностью или частично.

Put оферта.

Второй тип оферты — это оферта с put опционом.

Тут ситуация прямо противоположенная.

В заранее определенные сроки, инвестор может потребовать у эмитента погасить облигации по номинальной стоимости.

И уже эмитент не в праве отказаться от выкупа ценных бумаг.

Разумеется, такие бумаги выгоднее для инвесторов и менее выгодны для эмитента. В силу этих факторов, условия по таким бумагам не так привлекательны для их покупки.

Однако именно put облигации составляют большую долю рынка облигаций.

Как предъявить облигацию к оферте.

Поскольку дата оферты известна заранее, то инвестор может предъявить put облигации к оферте по своему желанию.

Для этого необходимо подать соответствующее обращение к брокеру не позднее, чем за 3 дня до даты оферты.

Если инвестор решил предъявить облигации к оферте и своевременно отдал об этом распоряжение брокеру, то указанные бумаги будут списаны со счета инвестора в день оферты.

Следует учитывать тот факт, что деньги за предъявленные к оферте облигации могут быть зачислены на счет инвестора в течении 28 дней.

Разумеется, в основном это происходит быстрее.

Вам будет интересно: