что такое бенчмарк

Cтавка бенчмарка что это

Уже давно возник вопрос, как же оценивать и сравнивать доходность облигаций. Ответом послужил бенчмарк.

Что же такое бенчмарк? Зачем он нужен? Что это за ставка бенчмарка?

На эти вопросы попробую ответить простым и понятным языком.

Что такое бенчмарк.

Это был первый вопрос, который возник у меня в голове, когда я впервые увидел это слово.

Программа для диагностики ПК

  1. Поиски в интернете давали 2 явных ответа:
  2. Эталон или эталонный показатель на фондовой бирже.

Сразу понятно, что первый вариант ни как не относится к нашей теме. Так что я достаточно долго пытался выяснить, что это за эталон такой, но нигде не мог найти вразумительного ответа.

Некоторое время спустя, мне стало очевидно, что бенчмарк — это что то, с чем сравнивают ценную бумагу.

Бенчмарк — это не что то конкретное, а просто некий эталон для сравнения.

Пример бенчмарка.

Думаю на примере будет понятнее.

Представьте, что вы купили облигацию ОФЗ. Как вы узнаете, что купонный доход этой бумаги действительно хороший?

Вы сравните его с купонным доходом другого выпуска.

Допустим, есть 10 различных облигаций и вы хотите узнать, насколько купонный доход по каждой из них отличается от купонного дохода вашей бумаги.

В этом случае вы сравниваете КД каждой из 10 облигаций с КД той бумаги, которая у вас уже есть.

В этом случае, облигация с которой вы сравниваете другие бумаги будет являться эталоном. Или, иначе говоря, бенчмарком.

Зачем нужен бенчмарк?

Второй вопрос, который возник у меня: А зачем бенчмарк нужен?

Ведь можно просто взять список бумаг и выбрать тот который имеет большую доходность.

Но в этом случае мы все равно имеем дело с бенчмарком. Только сравнивая бумаги попарно, каждый раз принимаем за бенчмарк новую облигацию.

Ладно. Пусть так. Но что же еще полезного в бенчмарке?

А вот что:

Бенчмарком может служить все, что угодно.

Например ставка рефинансирования ЦБ по отношению к купонному доходу.

Или индекс нефтегазовового сектора, по отношению к бумагам в него входящим.

Бенчмарк применяется для оценки определенного параметра инструмента по отношению к эталону.

Еще один пример.

Вы хотите купить акции компании «ДадимГазВсем». Бенчмарком выступает индекс из 100 компаний того же сектора экономики.

Если индекс растет по 2% в месяц, это значит, что в целом дела в данном секторе идут хорошо.

Однако выбранная вами бумага падает в цене на 1% уже 3 месяца подряд.

Думаю, что дела у компании идут не очень, хотя в целом все спокойно и можно развиваться. Как же такая бумага поведет себя в кризис?

Бенчмарк для оценки доходности.

Это основное применение бенчмарка. Существует такое понятие, как ставка бенчмарка.

Ставка бенчмарка показывает во сколько раз доходность по выбранной бумаге отличается от эталонной.

Еще пример

Вы решили купить облигацию. Бенчмарком выступает ставка рефинансирования. Ставка бенчмарка равна 2.

Это означает, что доходность по данной облигации в два раза превышает ставку рефинансирования.

Надеюсь теперь вам стало ясно, что же такое бенчмарк, зачем он нужен и как его применять.

Вам будет интересно: